红盾查询网4月21日电（记者 张明江） 今天，国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于促进个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），标志着中国第三支柱个人养老金制度将在四年后逐步从试点转变为常规，也是建设和完善多层次养老保障制度的重要组成部分。
长期积极意义 有助于实现养老保障体系健康可持续发展
《意见》指出，个人养老基金账户资金用于购买符合不同投资者偏好的安全、成熟、稳定的金融产品，如银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。国家制定税收优惠政策，鼓励符合条件的人员参与个人养老制度，按规定领取个人养老金。这有助于促进养老金三大支柱的建设。
澳门新莆京app官网下载8883; 公开发行基金公司表示，养老金三支柱是世界银行提出的概念，是指在国家特殊政策的支持下建立一套完整的养老金保障体系，以保持一定的生活水平，核心是经济保障。其中，第三支柱有三个特点，一个是特殊账户，另一个是税收优惠，第三个是投资增值。本意见包括第三支柱建设的三个核澳门新莆京app官网下载8883心点。
中欧基金认为，个人养老金，顾名思义，就是通过税收激励的杠杆作用，充分发挥每个人的主观主动性，积极储备养老资产。从定位上看，主要定位于个人补充养老，即投资者自愿进行养老储备和养老投资，以提高退休后的生活水平，实现退休后的美好生活。从重要性的角度来看，随着我国老龄化程度的加深，迫切需要通过个人养老金减轻中国的第一支柱和第二支柱，实现养老保障体系的健康可持续发展。
华夏基金认为，积极应对人口老龄化已成为国家战略。目前，基本养老保险作为养老金的第一支柱，体系基本完善，职工养老保险和城乡居民养老保险覆盖近10亿人；第二支柱企业（职业）年金制度初步建立，逐步完善，覆盖5800多万人。虽然第一支柱基本养老保险基本实现全覆盖，但总体保障水平，特别是城乡居民的保障水平相对有限，财政投资持续增加。第二支柱养老企业（职业）年金覆盖面仍较窄，资本积累规模有限，只能满足少数群体的养老需求。因此，迫切需要澳门新莆京app官网下载8883加快第三支柱个人商业养老金的薄弱环节，个人养老金制度的引入被认为是加强薄弱环节的关键。
华夏基金认为，建立养老第三支柱中的个人养老金制度对我国具有重要的现实意义。首先，由于企业缺乏建立职业养老金的动机，它限制了中国第二支柱的发展空间。然而，在严重的老龄化压力下，人们对自我养老金储备的需求继续增加。第三支柱的个人养老金不需要由企业发起，也有国家税收优惠支持，可以最大限度地调动个人养老金的热情。第二，随着新经济和新商业形式的兴起，传统企业员工的工作模式发生了显著的变化。部分工人既不会被第二支柱的职业年金覆盖，也不会被基本养老保险所分离。但第三支柱为他们提供了一个纳入养老金制度的机会。因此，大力发展个人养老金制度应成为促进国民共同繁荣、促进社会经济高质量发展的重要基本制度，并积极推进。
鹏华基金认为，养老金制度是维系现代社会运转的基本制度，是社会稳定的安全阀，也是经济增长的助推器。纵观全球，建立政府、单位、个人责任共担的三支柱养老保障体系是实现养老金可持续性的关键，其中第三支柱个人养老金是该体系中富有效率的部分，是增强养老金制度灵活性、壮大养老金规模的重要一环。大力发展个人养老金投资管理，将养老金储蓄变为养老金投资，是转变养老金投资管理模式的核心。
公募基金将发挥养老投资的主力军作用
中欧基金表示，本意见的四大亮点如下：
首先，养老投资目标扩大到满足不同投资者偏好的金融产品，如银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等。
二是明确了三支柱养老人群的范围，覆盖面广。
第三，明确账户制和个人选择权。参加人对符合规定的养老投资标的可自主选择。参与个人养老金运行的金融机构和金融产品由相关金融监管部门确定，并通过信息平台和金融行业平台向社会发布。
第四，试点扩，选择部分城市先扩大一年，再逐步推进。
&nb澳门新莆京app官网下载8883sp; 中欧基金认为，目前个人养老金制度设计具有自愿参与、账户制度、积累制度、市场经营、税收激励、个人独立投资选择这些第三支柱成功的特点，可以尊重个人养老金的多样化和差异化，充分调动个人参与的热情，充分发挥银行、保险公司、基金公司等市场实体服务个人养老金业务的作用。
华夏基金认为，与其他资产管理机构相比，公开发行基金在养老投资方面具有以下独特的特点和优势：首先，作为长期基金，股权投资是实现投资收益的核心来源，公开发行基金公司在股权投资方面具有显著优势；其次，在社会保障基金、基本养老金和年金业务中，公开发行基金参与时间最早，参与机构最多，是中国养老金投资管理的主要力量，也是中国养老金业务经验最丰富的资产管理机构；第三，在未来的养老投资管理中，精细、多元化的资产配置的重要性将越来越突出。基金公司可以加强股权基金的管理能力或关注债券基金的积极管理，以及ETF与指数基金形成差异化竞争，为银行养老资产管理提供基本配置工具。
中欧基金表示，为了更好地服务于未来的个人养老金业务，我们认为基金公司还应从以下几个方面巩固其内部技能，优化服务，提高发展质量。首先，个人养老金投资规模较大。基金公司必须通过基于长期基本面概念的深入研究和团队合作来改善管理边界，才能真正有效地为养老金服务。其次，作为资产管理生态中的制造商，基金公司需要做好产品供应，为投资者提供丰富的可选产品，以满足个性化的养老金投资需求。第三，个人养老金与成千上万的家庭有关。在个人养老金的投资管理中，基金公司必须注重投资经验和利润经验，通过产品设计和投资公司服务，实现基金业绩和个人养老金资产的共同进步。
对个人养老金账户有清
一位业内人士表示，根据今天发布的《意见》，中国个人养老金账户的制度设计具有自愿参与的性质。与一些外国国家不同，一些外国国家的个人养老金账户的制度设计是将10%的收入转移到个人养老金账户。此外，《意见》明确的税收激励机制对特定群体也很有吸引力。
华夏基金分析了投资者参加个人养老金的好处：
首先，它可以减少当前个人所得税的支付。第二，帮助我们尽快计划，积累更多，积累养老金储备。参加个人养老金建立专门的个人养老金基金账户，退休前只能支付和投资，不能收到，相当于帮助我们进行强制性养老金计划，积累更多。第三，帮助我们建立财务管理和投资习惯。这是因为个人养老金已经存在了几十年，投资保存是核心，个人养老金可投资产品类别丰富，个人养老金教学相对丰富，监督更严格，操作规范透明。因此，通过参与个人养老金，我们也将学习如何科学地管理财务管理。
华夏基金建议：首先，养老投资必须尽快做好准备，尽早放心。第二，学会借助专业力量，把养老投资的专业事务交给专业人士。第三，养老金投资应该坚持这样做，这是一个长期的职业生涯，坚持收获玫瑰的时间。
华夏基金表示，养老金融产品可分为两类，一类是安全型，另一类是投资型。从目前的实践来看，商业养老保险更突出了风险安全功能，银行金融管理也主要是稳定的保存。公共基金突出了长期投资的增值。由于个人养老金持续时间长，通货膨胀澳门新莆京app官网下载8883压力大，从长远来看，投资需求更加突出。因此，从美国的角度来看，其个人养老金13.9在万亿元中，45%投资于公共基金，商业保险和银行储蓄的比例分别为4%和5%。因此，对于个人来说，如果他们即将退休或厌恶风险，他们可以选择保险或财务管理，而对于年轻人来说，他们应该选择具有突出投资功能的公共基金。
(负责编辑:叶景)
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