解读规范和引导资本健康发展系列专家

       作者：刘瑞，中国人民大学应用经济学院教授

       4月29日，习近平总书记在主持中共中央政治局第38次集体学习时强调，要深化对新时代条件下中国各类资本及其作用的认识，规范和引导资本健康发展，充分发挥其作为重要生产要素的积极作用

       2021年底，在一年一度的中央经济工作会议上，为资本设置红绿灯的政策宣传是一大亮点。这是一个相对清新的宏观调控理念，具有重要意义。资本具有盈利、流动性、风险和多样性的特点。为资本设置红绿灯是规范和引导资本健康、有序、可持续发展的重要理念。经过几十年的实践，中国特色社会主义市场经济建议在适当的时候为资本设置红绿灯。

       红绿灯的功能体现在透明、简洁、易懂。这种可操作的资本监管需要政府相关部门从概念、思想、目标、路径和效果上进行大力探索和考虑。

       首先，资本红绿灯的设置需要明确的概念和价值取向。自十三五规划以来，中国建立了创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念，这也是资本监必须实施的理念。原则上，符合新发展理念的资本应放置绿灯，不符合新发展理念的资本应放置红灯。此外，由于资本处于本处于不同的形式和阶段，资本红绿灯设置的概念也应念。例如，要实施共享发展的概念，我们应该把保护工人和消费者的合法权益放在保护资本权益的前面。这与设置交通红绿灯时路人权益优先事项相同。此外，要实施协调发展的概念，禁止大资本侵犯小微资本，防止资本侵犯弱势群体的利益。

       其次，规则设置越具体，越清晰，越有利于实施。信号灯总是简单明了，越简单透明，越容易理解和实施。因此，为资本设置红绿灯，为了取得成果，监管规定必须细致、无歧义、长期稳定、有效。自上海自由贸易区成立以来，为资本设立负面清单已成为一种有效的成功经验。然而，设置资本红绿灯对清单管理有更高的要求。红灯设置相当于负面清单管理，资本禁止交通，应详细、简单、清晰，便于实施操作。绿灯设置相当于积极清单管理，鼓励资本交通，为资本活动提供相应的制度保障。对于已经设置了红灯信号的领域，需要拧开红灯；对于尚未设置红灯的领域，需要在充分调查和抽样的基础上，对红灯进行综合评估，争取一次性红灯，以产生明显的红灯。同时，也需要继续拧开绿灯，不仅有利于红灯和开放新的绿灯。

       第三，安装红绿灯需要与相关法律法规联系起来。为资本设置红绿灯是中国社会主义市场经济体系不断完善的表现。然而，客观地说，它可能会与一系列关于资本监督和指导的规定发生冲突。因此，在出台新规定之前，我们需要注意与旧规定之间的必要联系。保留合规，不遵守合规。针对案件暴露的普遍趋势，设计有针对性的监管政策。原则上，尽量使用现有的法律法规进行执法，如果现有的法律法规存在监管差距，将补充新的法律法规。

       最后，应逐步为资本设置红绿灯。在市场流通领域，容易出现价格垄断、市场份额垄断、大资本排斥小微企业的营销行为。因此，在市场流通领域设置红绿灯应注重防止市场垄断。在生产领域，存在恶意合并大资本收购小微企业、企业内部工人权益受损等问题，社会反应较大。因此，在生产领域设置红绿灯主要是为了保护工人和小微企业的权益。此外，还需要及时加强对网络经济和数字经济中资本无序扩张和野蛮增长的监督和指导。资本特征复杂多样，盈利能力有两面性。因此，适度合理的监管可以发挥资本的有益作用；过宽或过严格的监管将损害资本对促进经济增长的贡献。